AWC เปิดตัว AWR REIT Freehold ลงทุนสินทรัพย์ 5 แห่ง

6 ต.ค. 2569

AWC เปิดตัว AWR REIT Freehold ลงทุนสินทรัพย์ 5 แห่ง

AWC เปิดโมเดลแพลตฟอร์มการเติบโต ดัน AWR สู่ REIT Freehold ขนาดใหญ่ เริ่มต้นด้วยสินทรัพย์ 5 แห่ง มูลค่าลงทุนไม่เกิน 51,388 ล้านบาท

บริษัท แอสเสท เวิรด์ คอร์ป จำกัด (มหาชน) หรือ AWC เปิดตัว AWC’s Integrated Sustainable Growth Platform โมเดลการเติบโตที่เชื่อมการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์เข้ากับการลงทุนในตลาดทุน โดยวางบทบาทของ AWC เป็น Development Engine ตั้งแต่การเลือกทำเล การออกแบบ การลงทุนพัฒนา การก่อสร้าง และการสรรหาพันธมิตร จนโครงการสามารถสร้างรายได้ ขณะที่ ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ เอดับเบิ้ลยูซี ไลฟ์สไตล์พร๊อพเพอร์ตีส์ หรือ AWR จะทำหน้าที่ลงทุนในสินทรัพย์ที่ผ่านการพัฒนาและสร้างรายได้แล้ว เพื่อสร้างกระแสเงินสดให้แก่ผู้ถือหน่วยทรัสต์ พร้อมโอกาสเติบโตจากมูลค่าทรัพย์สินในระยะยาว

AWR วางโครงสร้างเป็นกองทรัสต์อสังหาริมทรัพย์แบบกรรมสิทธิ์ Freehold โดยมีมูลค่าการลงทุนเริ่มต้นไม่เกิน 51,388 ล้านบาท และมีพอร์ตเริ่มต้น 5 แห่ง ครอบคลุมทั้งอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ในกรุงเทพฯ และธุรกิจโรงแรมและรีสอร์ตในจุดหมายท่องเที่ยวสำคัญ ได้แก่ ดิ เอ็มไพร์ (The Empire), บันยันทรี เกาะสมุย (Banyan Tree Koh Samui Hotel), บันยันทรี กระบี่ รีสอร์ท (Banyan Tree Krabi), มีเลีย เกาะสมุย (Meliá Koh Samui) และพัทยา แมริออท รีสอร์ต แอนด์ สปา (Pattaya Marriott Resort and Spa) โดย AWC ระบุว่าการกระจายสินทรัพย์ระหว่างกลุ่ม Commercial และ Hospitality เป็นส่วนหนึ่งของแนวทางสร้างพอร์ตที่มีแหล่งรายได้หลากหลายและรองรับวัฏจักรเศรษฐกิจที่แตกต่างกัน

โครงสร้างการเติบโตของ AWR ประกอบด้วย 3 กลไกหลัก ได้แก่ Performance Growth การเติบโตจากผลการดำเนินงานของสินทรัพย์, Appreciation Growth การเติบโตจากมูลค่าทรัพย์สินที่ถือครองแบบFreehold และ Acquisition Growth การขยายพอร์ตจากการลงทุนในสินทรัพย์เพิ่มเติม โดย AWC ระบุว่าสินทรัพย์ทั้ง 5 แห่งในพอร์ตเริ่มต้นมี EBITDA เติบโต 20% ในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา ขณะที่การถือครองกรรมสิทธิ์ Freehold เปิดโอกาสให้ AWR ได้รับประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของมูลค่าทรัพย์สินในระยะยาว

สำหรับการขยายพอร์ต AWR มีสิทธิในการปฏิเสธก่อน หรือ Right of First Refusal (ROFR) ในสินทรัพย์ที่ AWC คัดเลือกไว้เบื้องต้น 9 แห่ง รวมถึงโครงการอีก 48 แห่งในพอร์ตปัจจุบันและโครงการในอนาคตของAWC รวมถึงโอกาสในการพิจารณาลงทุนในสินทรัพย์คุณภาพจากตลาด ซึ่ง AWC วางให้การขยายสินทรัพย์เป็นอีกกลไกสำคัญในการเพิ่มขนาดและสร้างการเติบโตของ AWR ในระยะยาว

สินทรัพย์เริ่มต้นของ AWR มีจุดแข็งแตกต่างกันตามลักษณะธุรกิจ โดย The Empire เป็นอาคารสำนักงานและไลฟ์สไตล์ในย่านสาทร มีพื้นที่เช่าสุทธิ 158,021 ตารางเมตร และผู้เช่าคุณภาพมากกว่า 200 ราย โดยบริษัทระบุว่าอัตราการต่อสัญญาของผู้เช่าอยู่ที่ 99% นอกจากนี้ยังประกอบด้วยพื้นที่ด้านอาหาร ไลฟ์สไตล์ เวลเนส และ Co-Living Space รวมถึงได้รับมาตรฐานอาคารระดับสากล ได้แก่ LEED Gold, WELL Core Platinum และ Fitwel 2 Star

Empire1

ในกลุ่ม Hospitality พอร์ตประกอบด้วยรีสอร์ต 4 แห่งในสมุย กระบี่ และพัทยา โดย Banyan Tree Koh Samui เป็นรีสอร์ตเวลเนสระดับอัลตราลักชัวรี มีพูลวิลล่า 88 หลัง พร้อมชายหาดส่วนตัว และบริษัทระบุว่าในช่วง 13 ปีที่ผ่านมา มี RevPAR CAGR 9.6% และ EBITDA CAGR 11% ขณะที่ Banyan Tree Krabi Resort มีห้องสวีทและวิลล่าวิวทะเล 72 ห้อง ทุกห้องมีสระว่ายน้ำส่วนตัว และมี RevPAR CAGR 12.9% และ EBITDA CAGR 21.7% ในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา

Banyan Tree Koh Samui 2 — Banyan Tree Koh Samui

Banyan Tree Koh Samui 1 — Banyan Tree Koh Samui

ด้าน Meliá Koh Samui เป็นรีสอร์ตลักชัวรีริมชายหาดขนาด 200 ห้อง ภายใต้การบริหารของ Meliá Hotels International โดยบริษัทระบุว่าในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา มี RevPAR CAGR 23.5% และ EBITDA CAGR 22.7% ส่วน Pattaya Marriott Resort and Spa เป็นรีสอร์ตริมชายหาดจอมเทียนขนาด 287 ห้อง ซึ่งผ่านการ Repositioning เพื่อรองรับกลุ่มครอบครัวและกลุ่มเพื่อน โดยบริษัทระบุว่า RevPAR เติบโต 150% หลังเปิดดำเนินงานเพียง 1 ปี

Pattaya Marriott Resort & Spa 2 — Pattaya Marriott Resort & Spa

ด้านโครงสร้างการถือหน่วยทรัสต์ AWC ระบุว่าจะจัดสรรหน่วยให้ผู้ลงทุนอย่างน้อย 72% ขณะที่ AWC จะถือหน่วยทรัสต์ไม่เกิน 28% เพื่อให้ผลประโยชน์ของ AWC และผู้ถือหน่วยมีความสอดคล้องกัน ขณะที่การกำกับดูแล AWR จะดำเนินการโดยบริษัท แอสเสท เวิรด์ คอร์ป รีท จำกัด ในฐานะผู้จัดการกองทรัสต์ และมีคณะกรรมการที่ประกอบด้วยกรรมการอิสระมากกว่า 60% โดยกรรมการอิสระได้รับการแต่งตั้งร่วมจาก Trustee

การจัดตั้ง AWR ยังอยู่ในกระบวนการเสนอขาย โดยบริษัท แอสเสท เวิรด์ คอร์ป รีท จำกัด ได้ยื่นแบบแสดงรายการข้อมูลการเสนอขายหน่วยทรัสต์และร่างหนังสือชี้ชวนต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ เมื่อวันที่ 29 กันยายน 2569 โดยผู้ลงทุนสามารถศึกษารายละเอียดเกี่ยวกับโครงสร้างการลงทุน ประมาณการทางการเงิน สมมติฐาน และความเสี่ยงจากเอกสารดังกล่าวได้

การเปิดตัว AWR จึงเป็นส่วนหนึ่งของการปรับโครงสร้างโมเดลธุรกิจของ AWC ที่ต้องการเชื่อมการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์เข้ากับตลาดทุน โดย AWC ระบุว่าปัจจุบันพอร์ตโครงการของบริษัทเติบโตเป็น 62โครงการ และมีมูลค่าทรัพย์สินรวมเพิ่มจาก 96,460 ล้านบาท ณ วันที่เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ ในปี 2562 เป็น 224,100 ล้านบาท ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2569

สำหรับผู้ติดตาม AWC และผู้ที่สนใจ AWR สิ่งที่ต้องติดตามหลังจากนี้จึงอยู่ทั้งในด้านผลการดำเนินงานของสินทรัพย์ 5 แห่งแรก ความสามารถในการสร้างกระแสเงินสด การรักษาระดับรายได้และกำไรของธุรกิจโรงแรมและอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ ตลอดจนการขยายพอร์ตผ่าน ROFR และการลงทุนในสินทรัพย์ใหม่ ขณะที่ในมุมของผู้ลงทุน รายละเอียดเกี่ยวกับประมาณการทางการเงิน โครงสร้างการลงทุน สมมติฐาน และความเสี่ยงในหนังสือชี้ชวนจะเป็นข้อมูลสำคัญสำหรับใช้ประกอบการพิจารณาก่อนตัดสินใจลงทุน

ทั้งนี้ AWR เป็นกองทรัสต์ที่อยู่ระหว่างการเสนอจัดตั้ง โดยมี AWC เป็นเจ้าของทรัพย์สินเดิม (Sponsor) และมีวัตถุประสงค์ลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ไลฟ์สไตล์แบบ Freehold ที่สามารถสร้างรายได้อย่างสม่ำเสมอ การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลการเสนอขายและเอกสารที่เกี่ยวข้องอย่างรอบคอบก่อนตัดสินใจ

ลงทุนสามารถศึกษาแบบแสดงรายการข้อมูลการเสนอขายหน่วยทรัสต์และร่างหนังสือชี้ชวน ซึ่งรวมถึงโครงสร้างการลงทุนที่เสนอ ประมาณการทางการเงิน สมมติฐาน และความเสี่ยง ได้ที่ https://market.sec.or.th/public/ipos/IPOSEQ01.aspx?TransID=817258&lang=th หรือดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ https://www.assetworldcorpreit.com